Объем кредитования физлиц в России все еще высок, а корпоративные кредиты выросли

По материалам информационно-аналитиченского материла Банка России за март 2024 года

Корпоративные кредиты умеренно выросли

В феврале рост составил сдержанные 0,6% 1 после околонулевой динамики января (-0,01%). Это заметно ниже прироста как в феврале 2023 года, так и в среднем за 2023 год (+1,5%) и находится в границах нашего прогноза (6–11% по году 2, 0,5–0,9% в среднем за месяц).

• Более половины прироста обеспечили валютные кредиты (+273 млрд руб., +2,3%), выданные преимущественно в юанях компаниям-экспортерам из нефтегазовой и горнометаллургической отраслей. Спрос на валютные кредиты поддержан более низкими ставками (~7% по юаням, ~17% по рублям), в том числе учитывая возможность погашения из валютной выручки.
• Кредиты в рублях выросли меньше (+206 млрд руб., +0,3%). Ключевым драйвером стало проектное финансирование строительства жилья (предварительно ~140 млрд руб. 3), которое вернулось к росту после снижения в декабре 2023 – январе 2024 года, вызванного рекордным вводом жилья в эксплуатацию и сопутствующим раскрытием счетов эскроу 3.
• Сдержанная динамика рублевого кредитования объясняется в том числе погашением ряда кредитов, привлеченных для выполнения госконтрактов, после получения исполнителями бюджетных средств (см. стр. 9), а также жесткими денежнокредитными условиями.

Ипотека растет сдержанными темпами в соответствии с ожиданиями

По предварительным данным, в феврале прирост составил 0,7% 4 после 0,6% в январе. Это в целом соответствует нашим ожиданиям по охлаждению рынка (7–12% за 2024 год).

• Выдано ипотеки на ~330 млрд руб., что на ~20% выше, чем в январе (272 млрд руб.). В целом такие изменения отражают типичную сезонность: январь обычно «проседает» из-за длинных праздников.
• Росли выдачи как льготной, так и рыночной ипотеки (на 15 5 и ~40% соответственно).

Потребительское кредитование растет быстрее прогноза

Доля проблемных кредитов практически не изменилась

Средства компаний вернулись к росту

Объем остатков 54,3 трлн руб. +0,5 трлн руб. +1,0% февраль к январю

• Объем корпоративных средств ; в феврале вырос существенно (+527 млрд руб., или +1,0%) после околонулевой динамики января (-0,1% <), но в целом такой прирост укладывается в наш годовой прогноз (8–12%, то есть менее 1% в месяц).
• В основном увеличивались средства на рублевых счетах (+455 млрд руб., +1,0%), что может быть связано с поступлением бюджетных средств по госконтрактам (см. стр. 9). Валютные остатки выросли слабо (+72 млрд руб. в рублевом эквиваленте, +0,6%), что может объясняться некоторым уменьшением притока юаней, в том числе из-за длинных праздников в Китае.

В итоге на фоне замедления кредитования прибыль немного уменьшилась. В феврале 2024 года чистая прибыль 275 млрд руб. ROE 22,7%

Подробнее можно ознакомиться по ссылке